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Archives 2013-2014

publié le

	ARCHIVES 2013-2014

	Séminaire Finance

animés par Jessica Fouilloux.

	lundi 26 mai 2014 - de 14h30 à 16h30 - Salle du Conseil - IGR/IAE

Organisé par Jessica Fouilloux
Intervenant François Piffard - Président du groupe Secom, membre du réseau Talenz
Titre / Title « Présentation d’un panorama d’outils et de sources d’informations disponibles pour la mise en place d’une veille financière »
Résumé / Abstract Les outils de veille ont acquis ces dernières années une maturité nouvelle grâce aux efforts en R&D sur les technologies associées : technologies informatiques et documentaires, mathématiques et statistiques, linguistiques et sémantiques, intelligence artificielle et réseaux de neurones, schématisation et cartographie, sans oublier les nouvelles approches liées au web. La veille va donc permettre à la société de collecter, de traiter, d’analyser et de diffuser des informations stratégiques qui lui permettront d’anticiper les évolutions et les innovations du marché. L’objectif de cette séance est de présenter un panorama d’outils et de sources d’informations disponibles pour mettre en place une veille financière (bases de données sur les entreprises françaises, réseau social de connaissance, études de marché, agrégateurs de presse, portails spécialisés…).

 

	mardi 15 avril 2014 - de 14h30 à 16h30 - Salle du Conseil - IGR/IAE

Organisé par Jessica Fouilloux
Intervenant Carole Bernard - University of Waterloo, ON, Canada
Titre / Title « A new approach to assessing model risk in high dimensions »
coauteurs / co-authored with Steven Vanduffel
Lien / download Abstract_14-04-15_Bernard_Vanduffel.pdf
Intervenant Ismail Lahlou - Doctorant du CREM à l’IGR-IAE (Université Rennes 1)
Titre / Title « Director Compensation Incentives and Acquisition Performance »
coauteurs / co-authored with Patrick Navatte - CREM, Université Rennes 1, IGR-IAE
Lien / download Abstract_14-04-15_Lahlou_Navatte.pdf

 

	jeudi 30 janvier 2014 - de 14h30 à 16h30 - Salle du Conseil - IGR/IAE

Intervenant Hubert de La Bruslerie - CEREG, Université Dauphine
Titre / Title « Debt, private benefits, and corporate governance : An analysis in an option valuation »
Résumé / Abstract Debt is not frequently analyzed in relation to the conflict between controlling and outside shareholders. At the same time, debt helps to manage the type II corporate agency conflicts because it is easier for controlling shareholders to modify the leverage ratio than to modify their share of capital. A simple model is used to show that debt appears to be a key governance variable because it can moderate private benefits or, conversely, may aid diversion. It is argued in this paper that a self-regulation mechanism may develop even in the situation of control by a dominant shareholder. The joint questions of ownership, private benefits, and debt levels are linked. At low levels of debt, debt is relatively less disciplinary compared with a no private benefit case. When debt exceeds a certain threshold point, it becomes strongly disciplinary. Thus, a self-regulation mechanism develops where the controlling shareholder is incentivized to hold a larger equity stake when he/she wants to increase his/her private appropriation rate.
Lien / download 14-01-30_PaperHLB.pdf
Intervenant Malick Fall - Doctorant du CREM à l’IGR-IAE (Université Rennes 1)
Titre / Title « Stock Market Liquidity and Long Memory : an Empirical Analysis »
Résumé / Abstract This paper examines the statistical property of daily stock market liquidity series emphasizing its long memory property. To this purpose, we created a composite liquidity proxy and extended the Adaptive framework of Baillie and Morana (2012) to FIAPARCH modelling. The econometric model takes into consideration long memory, the possible presence of structural breaks in the conditional variance and mean processes, as well as, the skewed, leptokurtic conditional distribution of innovations, leverage, powers term and pay-of-the week effect.

 

	mercredi 18 décembre 2013 - de 14h30 à 16h30 - Salle du Conseil - IGR/IAE

Intervenant Michel Magnan http://www.concordia.ca/fr.html - Titulaire de la chaire de comptabilité Lawrence Bloomberg et professeur titulaire, Ecole de gestion John-Molson, Université Concordia (Montréal)
Titre / Title « Large Shareholders, Control Contests, and Audit Fees in French family firm »
coauteurs / co-authored with Boubaker, S., Ben Ali
Lien / download 13-12-18_Magnan_AuditFeesOwnershipPaper.pdf
Intervenant Souleymane Laminou Abdou - Doctorant du CREM à l’IGR-IAE (Université Rennes 1)
Titre / Title « Pricing American Cumulative Parisian Options »
Résumé / Abstract This paper addresses an analytical approach for pricing American Cumulative Parisian Options. Detemple (2006) providesfirst insights showing that the EEP approach is worth to consider when pricing American-style occupation time derivatives. This paper focuses on pricing American Parasian Option and goes a step farther providing explicit formulae useful for numerical analysis and simulations.

 

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